Gestión de la Riqueza & Inversión

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Carta, AG Family Office: “Todo el mundo debería ser rico”

Todo el mundo debería ser rico

En nuestro despacho, nos enorgullecemos de invertir a largo plazo. Sin embargo, todos somos susceptibles a los movimientos en le corto plazo. A medida que el verano madura, un servidor ha disfrutado de un periodo de reflexión, donde el ruido cotidiano de los mercados se reduce a un bajo murmullo. Se me abrió un espacio para realmente asimilar el panorama general: pensar sobre inversiones, con la ayuda de un buen libro y la vista puesta en años y décadas en lugar de en el día a día.

El décimo aniversario de la Gran crisis financiera nos dará la bienvenida a nuestros escritorios, por lo que este año inspira a la reflexión más que la mayoría. Es por eso que nos hemos tomado un tiempo durante este verano para analizar cómo los mercados, nuestro pensamiento y nuestra forma de invertir han cambiado desde la crisis financiera.

A menudo, potenciales clientes me preguntan si los asesores financieros agregan valor. Siendo uno, por supuesto que creo que agregamos un gran valor para nuestros clientes, ayudamos a establecer e implementar objetivos financieros a largo plazo, invertimos y gestionamos diferentes estrategias de riesgo con neutralidad, somos eficientes fiscalmente e intentamos reducir constantemente los costes.

Pero en muchos casos, y especialmente cuando los mercados se vuelven más impredecibles, nuestro consejo más valioso puede ser simplemente alentar a los clientes a seguir buenas prácticas de inversión. Esto significa evitar que se vean influenciados por impulsos momentáneos y realizar en consecuencia,

6 septiembre, 2018

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Carta de inversión: “A tortas a principios de verano”

“A tortas a principios de verano”

  1. Italia, el despertar
  2. La rentabilidad no está barata
  3. ¿Por qué asumes más riesgo?
  4. Conclusiones

Hay algunas tendencias fuertes en los mercados en este momento, y se están cruzando algunos umbrales notables.

Nuevos máximos históricos en las cotizaciones de las empresas tecnológicas (hace 1 semana…), la fortaleza reciente del dólar estadounidense es un ejemplo; el petróleo es otro, con el crudo WTI consolidándose en los $ 70 / bbl y el Brent llegando hasta los $ 80 / bbl. Incluso después de un retroceso la semana pasada, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene firme en torno al 3%.

Los humanos tendemos a extrapolar las tendencias actuales hacia el futuro o a desviarnos con el ruido de los titulares llamativos, de los principales fundamentos que guían los mercados. Pero en estos primeros meses de 2018, la volatilidad aumentó y las correlaciones entre acciones y bonos cambiaron.

En otras palabras, el último trimestre se parecía mucho más a las condiciones “normales” que los inversores han experimentado en los últimos 150 años. El cambio, aunque solo sea en un período corto, debería hacer que los inversores evalúen si el entorno “apacible” que hemos visto hasta ahora, puede cambiar.

Empecemos, ….

Italia, el despertar

El resultado de las elecciones fue un poco una sorpresa, pero en serio, ¿a quién cogió por sorpresa?

27 junio, 2018

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